La société de télécommunications, Airtel Africa, a annoncé un investissement de 200 millions USD de The Rise Fund, la plateforme mondiale d’investissement d’impact de TPG, dans Airtel Mobile Commerce BV (AMC BV), filiale des opérations d’argent mobile d’Airtel Africa, avec un potentiel d’introduction en bourse d’ici quatre ans. L’investissement verra l’activité AMC BV évaluée à 2,65 milliards USD et exploitera les activités d’argent mobile d’Airtel sur l’ensemble de ses 14 marchés du continent une fois que l’inclusion des opérations d’argent mobile restantes sous AMC sera terminée.
The Rise Fund détiendra une participation minoritaire dans AMC BV à la fin de la transaction, Airtel Africa continuant de détenir la participation majoritaire restant. L’accord se conclura en deux tranches – 150 millions de dollars investis à la première clôture, dont 50 millions de dollars à investir à la deuxième clôture. Le calendrier du changement de propriétaire est actuellement estimé à trois à quatre mois, avec une introduction en bourse «dans les quatre ans».
L’investissement permettra à la société holding de réduire sa dette et d’investir dans l’infrastructure de réseau et de vente dans les pays d’exploitation respectifs. Au cas où l’introduction en bourse ne se concrétise pas, l’investisseur TPG sera en mesure de vendre sa participation à Airtel Africa ou à ses filiales à la juste valeur marchande qui ne dépasse pas 400 millions de dollars.
Au troisième trimestre 2020, Airtel Africa a enregistré une croissance annuelle de ses revenus de 41,1% à 110 millions de dollars, largement tirée par une croissance de 29% de la base de clients à 21,5 millions. La valeur de la transaction est passée de 53% à 12,8 milliards de dollars (52 milliards de dollars annuels) et le BAIIA sous-jacent s’est établi à 54 millions de dollars (216 millions de dollars annuels) avec une marge de 48,7%.
