L’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) a visé en date du 21 janvier 2022 sous la référence n°VI/EM/001/2022, le prospectus relatif à l’augmentation de capital de Mutandis SCA, par émission d’actions nouvelles avec suppression du droit préférentiel de souscription.
Le prix de l’action est fixé à 240 MAD, soit un prix inférieur à 2% de son dernier cours de clôture du 21/01/2022 (245 MAD). La période de souscription est prévue du 31 janvier au 4 février 2022 à 15h30 inclus.
Il est à rappeler que l’objet d’augmentation de capital servira à financer l’acquisition de Season réalisée le 2 juin 2021. En effet Mutandis et RAB Food Group ont signé un contrat prévoyant l’acquisition par Mutandis de 100% des parts de la société Season Brand LLC, société basée dans le New Jersey, aux États-Unis d’Amérique, pour un montant de l’ordre de 400 MMAD. Le closing de l’opération a été réalisé fin juillet 2021 et le prix d’acquisition définitif s’élève à 403 MMAD.
Cette opération a été financée en dirhams par un consortium de banques marocaines à hauteur de 370 MMAD. Le service de la dette résiduelle après réalisation de l’augmentation de capital envisagée sera assuré par les flux générés par Season (flux de dividendes).
Après intégration des résultats de Season sur une année pleine le P/E de la société traitera à un 20,2 ses bénéfices 2022.
