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    Chronique Hebdomadaire des Marchés Africains - 13 Décembre, 2024

    La semaine dernière a apporté des performances mitigées sur les marchés boursiers africains, mettant en lumière des dynamiques régionales distinctes. Alors que le Kenya et le Nigeria ont enregistré des gains notables, le Zimbabwe et la Tanzanie ont rencontré des défis significatifs. Le Ghana continue de se distinguer en tant que marché le plus performant de l'année en devise locale, avec un rendement depuis le début de l'année (YTD) exceptionnel de +51,22%, tandis que le Kenya prend la tête en USD et en EUR, avec des rendements YTD de +57,12% et +64,98%, respectivement. Explorons les principales tendances et actualités qui ont marqué les marchés cette semaine.

    Le Kenya s'est imposé comme le meilleur performeur de la semaine, enregistrant une hausse hebdomadaire de +3,36%. L'indice NSE All Share continue de refléter une forte confiance des investisseurs, avec des rendements YTD de +57,12% en USD et +64,98% en EUR. Ces chiffres soulignent à la fois la solidité du marché et la stabilité de la monnaie, faisant du Kenya l'un des marchés les plus attractifs de la région cette année. Notamment, Kenya Power & Lighting Company Plc a mené les hausses de la semaine avec un impressionnant +17,23%, tandis que Bamburi Cement Plc a enregistré la plus forte baisse, chutant de -13,89%.

    Le Nigeria a également affiché une solide performance cette semaine, avec une hausse de l'indice NGX ASI de +1,19%. Malgré les défis liés à la dépréciation de la monnaie, le rendement YTD en devise locale s'élève à +32,90%, tandis que les rendements en USD et en EUR restent négatifs à -22,60% et -19,13%, respectivement. Sur le plan des entreprises, Golden Guinea Breweries Plc a été le meilleur performeur de la semaine, bondissant de +45,45%, portant sa croissance YTD impressionnante à +174,29%. En revanche, Secure Electronic Technology Plc a enregistré la plus forte baisse, chutant de -22,86%. Pendant ce temps, les deux plus grandes capitalisations boursières du Nigerian Exchange, Dangote Cement Plc et Airtel Africa Plc, sont restées stables, clôturant la semaine à 478,80 NGN et 2 156,90 NGN, respectivement.

    Le Maroc, malgré une baisse hebdomadaire de -0,39%, continue d'afficher des rendements YTD solides, notamment +21,60%. Une actualité marquante cette semaine a été le partenariat stratégique conclu entre la Bourse de Casablanca et la future Ethiopian Securities Exchange (ESX). Cette collaboration vise à tirer parti de l'expertise marocaine pour soutenir le développement des marchés financiers en Éthiopie, mettant en valeur le rôle de leader du Maroc dans l'intégration financière régionale en Afrique. Du côté des entreprises, le marché des capitaux marocain poursuit sa croissance, avec l'introduction prévue de CMGP Group, un acteur clé de l'industrie agricole, sur le marché principal de la Bourse de Casablanca ce lundi 16 décembre 2024.

    La BRVM (Bourse Régionale des Valeurs Mobilières) a enregistré une légère hausse hebdomadaire de +0,03%, portant son rendement YTD à +28,64%. Cette semaine a également marqué l'introduction réussie de la Loterie Nationale du Bénin le vendredi 13 décembre 2024, dont l'action a bondi de +4% dès son premier jour de cotation, témoignant d'un fort enthousiasme et de la confiance des investisseurs. Le meilleur performeur de la semaine a été Bank of Africa Côte d’Ivoire, avec une hausse de +8,04%, tandis que SOLIBRA a enregistré la plus forte baisse, chutant de -13,30%.

    L'Égypte a connu une légère baisse de -0,14% cette semaine, continuant de faire face à des pressions macroéconomiques et à l'instabilité de sa monnaie. Le rendement YTD en USD reste profondément négatifs à -24,52%. Cependant, sur le plan des entreprises, l'Égypte avance dans son programme de privatisation, le gouvernement égyptien prévoyant d'offrir des participations dans 10 entreprises en 2025, citant des banques, des entreprises publiques et des sociétés affiliées aux Forces Armées, a révélé le Premier ministre Mostafa Madbouly lors d'une conférence de presse. De plus, The United Bank a été officiellement cotée à la Bourse égyptienne le 10 décembre 2024, après une IPO qui a levé 4,59 milliards EGP et a été sursouscrite 59 fois. Par ailleurs, le lancement du marché des dérivés financiers en Égypte a été reporté au deuxième trimestre 2025, les préparatifs étant encore en cours en coordination avec la Bourse égyptienne.

    Le Ghana continue de dominer comme le marché le plus performant d'Afrique cette année, avec l'indice GSE-CI enregistrant un rendement YTD impressionnant de +51,22% en devise locale. En USD et EUR, le marché a également bien performé, avec des rendements YTD de +22,87% et +29,05%, respectivement. Cependant, cette semaine, le GSE-CI a enregistré une légère baisse de -0,10%. Le marché ghanéen reste une cible clé pour les investisseurs à la recherche de potentiel de croissance élevé en Afrique de l'Ouest.

    Le Zimbabwe a connu l'une des baisses hebdomadaires les plus marquées, avec une chute de l'indice ZSE ASI de -5,48%. Les défis économiques persistants du pays, notamment l'hyperinflation et l'instabilité, continuent de peser lourdement sur son marché. Le rendement YTD en USD s'élève à -74,66%. La baisse de cette semaine a été largement alimentée par des chutes importantes de titres clés, notamment Willdale Limited (-42,63%), Seed Co Limited (-27,37%), British American Tobacco Zimbabwe Limited (-23,92%) et Fidelity Life Assurance Limited (-15,00%). En revanche, ZB Financial Holdings Limited a été le meilleur performeur de la semaine, avec une hausse de +9,59%, offrant un rare point positif dans un marché autrement turbulent.

    La BVMAC (Bourse des Valeurs Mobilières de l’Afrique Centrale) se prépare pour une évolution majeure avec l’annonce de l’introduction prochaine de BGFI Holding Corporation, prévue pour 2025. BGFI, un acteur majeur des services bancaires et financiers en Afrique centrale, prévoit de s’introduire en bourse sur le marché régional, marquant une étape importante pour la BVMAC et l’intégration économique de la zone CEMAC. Cette IPO devrait renforcer la liquidité et la visibilité de la bourse, tout en offrant aux investisseurs l’accès à l’une des institutions financières les plus en vue de la région.

    La future Ethiopian Securities Exchange (ESX) a obtenu les licences nécessaires pour établir le premier marché boursier organisé en Éthiopie. Ce développement historique marque une étape clé dans la transformation économique et la modernisation du secteur financier du pays. Prévue pour être opérationnelle en 2025, l'ESX vise à offrir une plateforme aux entreprises pour accéder aux marchés de capitaux tout en proposant aux investisseurs des opportunités diversifiées. Soutenue par des partenariats entre le secteur public et privé, cette initiative reflète l'engagement de l'Éthiopie à stimuler la croissance économique et à améliorer l'inclusion financière. L’ESX prévoit également de tirer parti de partenariats régionaux, comme sa collaboration stratégique avec la Bourse de Casablanca, pour assurer son succès et sa durabilité.

     

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